Renting vs. Buying a Home – The 5 Percent Rule

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In una frase

Non sempre comprare 猫 finanziariamente la scelta migliore e mutuo e affitto non sono due quantit脿 paragonabili..

Migliori tre concetti

  • Il costo dell鈥檃ffitto e del mutuo non sono paragonabili 1:1;
  • Il possesso di una casa possiede una serie di costi non recuperabili non trascurabili; circa il 5% del valore all鈥檃nno;
  • Investire in immobili significa non investire in stock, con tutta la differenza che ne consegue.

馃搾 Riassunto

La gente pensa che comprare una casa con un mutuo sia equivalente a pagare un affitto con la differenza che la casa 猫 tua; conseguentemente 猫 sempre conveniente prendere una casa al posto di affittarla.

Ovviamente non 猫 cos矛 semplice.

E鈥 necessario paragonare il costo dell鈥檃ffitto con tutti i costi non recuperabili (costi 鈥減ersi鈥) nell鈥檃cquisto di una casa.

I soldi non recuperabili nell鈥檃ffitto sono semplici da calcolare in quanto sono l鈥檃ffitto stesso.

Nel caso dell鈥檃cquisto il mutuo non 猫 un costo non recuperabile in quanto, sto ripagando l鈥檌mmobile; lo sono invece gli interessi.

I costi non recuperabili sono invece:

  • Costi di manutenzione: tutti i costi accessori per la manutenzione; sistemazioni varie e mobili. Possiamo assumere, circa, l鈥1% annuale del valore della casa
  • Tasse: possiamo assumere che siano circa l鈥1% annuo del valore della casa
  • Costo del debito: interessi del mutuo. Cambia tanto con la durata e il TVL ma, con un mutuo all鈥80%, possono essere anche il 3% l鈥檃nnuo di spese-
  • Costo degli equity: costo dei soldi investiti nella casa non tramite mutuo. Investendo tali soldi si 猫 deciso di investirli in un immobile e non in altri strumenti, come azioni. Questo costo 猫 il mancato guadagno nell鈥檌nvestimento in immobile rispetto ad azioni. Indicativamente il ritorno dell鈥檌mmobile 猫 il 1.3% mentre quello delle azioni 猫 il 5.3% dopo l鈥檌nflazione. La differenza del rendimento tra il mio portafoglio finanziario e il rendimento del real estate viene anche detto opportunity cost o costo opportunit脿. Questo costo dipende dalla composizione del mio portafoglio: se il mio portafoglio 猫 100% bond sar脿 un mancato guadagno pi霉 ridotto rispetto a 100% stock, ovviamente.

Indicativamente possiamo assumere che i costi non recuperabili di una casa siano circa il 5% del suo valore all鈥檃nno.

Possiamo quindi definire una regola per capire se vale la pena acquistare un immobile o stare in affitto: dato il valore della casa, moltiplicarlo per il 5% e dividerlo per 12. Se sul mercato si trova un affitto a quella cifra o inferiore per una casa di pari valore, allora l鈥檃ffitto 猫 una scelta finanziariamente corretta.

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