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In una frase
Per diventare ricchi con gli investimenti serve moltissimo tempo.
Migliori tre concetti
- I soldi si fanno con il capitale, fino a che non c’è quello si fa poco;
- Per diventare ricchi servono moltissimi anni senza commettere errori: privilegiare il saving rate;
- Gli umani sono pessimi investitori.
📒 Riassunto
Chi pensa che con l’investimento si possa diventare ricchi in poco tempo si sbaglia.
I motivi principalmente sono tre:
- Per fare molti soldi hai bisogno di molto cash iniziale: ammettiamo di azzeccare un investimento e fare il 100% di ritorno. Se però avevo solo 1000€ il guadagno effettivo che ho è il solo 1000€, non sono certo diventato ricco. Per fare molti soldi è necessario essere già ricchi.
- I soldi si fanno con il Saving rate e non l’investimento. E’ il costo del nostro stile di vita rapportato con lo stipendio che fa sì che accumuliamo ricchezza, la quale va investita.
- Il ritorno medio degli investimenti non è così elevato nel breve termine: l’S&P500 negli ultimi 90 anni ha avuto il 9.8% (esentasse). Questo rendimento stellare (non garantito per il futuro) convertirebbe 10000€ in 1M€ in 51 anni… quasi una intera vita. Certo 1M€ partendo da 10k è tantissimo, ma il tempo necessario è incredibilmente lungo. Per fare 1M€ in 10 anni da 10k serve un rendimento annuale del 59%, irraggiungibile.
- La mente umana non è fatta per gli investimenti, ci sono molti Psychological factors che portano gli umani a commettere molti errori; più se ne è consapevoli maggiore è la probabilità di non commettere certi errori.
Saving rate
Il saving rate (tasso di risparmio) è la differenza tra ingressi e uscite.
Per accumulare ricchezza non basta avere uno stipendio alto, quello che conta è la differenza tra ingressi e uscite.
Guadagnare 10k€ al mese e spenderne 9k€ equivale ad uno stipendio di 2k€ al mese con spese di 1000€.
La ricchezza si fa prima con il tasso di risparmio e solo successivamente con l’investimento di quanto risparmiato.
L’obiettivo è sempre aumentare gli ingressi ma senza modificare le uscite, quindi senza aumentare lo stile di vita.
Psychological factors
Nel mondo degli investimenti esistono i “Factor” che sono dei fattori che influenzano il prezzo di un prodotto o il suo andamento futuro; sicuramente ne scriverò un articolo di approfondimento in futuro.
Uno dei motivi per cui l’investimento attivo (personale o tramite fondi) è meno performante sono gli psychological factors, cioè tutte quelle caratteristiche del cervello umano che lo portano a fare continuamente errori.
- Retention rate bassa: La retention rate indica per quanto tempo una persona rimane con un fondo o una azione. Per i fondi la media è 3.8 anni, bassissima. Dato che il guadagno si ha sempre sul lungo termine, avere bassa retention rate porta a rendimenti attesi inferiori.
- Loss Aversion Bias: diamo molta più importanza alle perdite rispetto ai guadagni;
- Anchoring Bias: tendenza nel pensare che se una cosa è successa nel passato sicuramente succederà ancora;
- Herding: tendenza a seguire il comportamento delle altre persone;
- Regret Aversion: rato che il rimorso è un sentimento non piacevole, cerchiamo di operare affinché questo abbia la minor probabilità di succedere (vedi il Regret minimization framework di Jeff Bezos)
