Investing Won’t Make You Rich (Probably)

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In una frase

Per diventare ricchi con gli investimenti serve moltissimo tempo.

Migliori tre concetti

  • I soldi si fanno con il capitale, fino a che non c’猫 quello si fa poco;
  • Per diventare ricchi servono moltissimi anni senza commettere errori: privilegiare il saving rate;
  • Gli umani sono pessimi investitori.

馃搾 Riassunto

Chi pensa che con l’investimento si possa diventare ricchi in poco tempo si sbaglia.
I motivi principalmente sono tre:

  • Per fare molti soldi hai bisogno di molto cash iniziale: ammettiamo di azzeccare un investimento e fare il 100% di ritorno. Se per貌 avevo solo 1000鈧 il guadagno effettivo che ho 猫 il solo 1000鈧, non sono certo diventato ricco. Per fare molti soldi 猫 necessario essere gi脿 ricchi.
  • I soldi si fanno con il Saving rate e non l’investimento. E’ il costo del nostro stile di vita rapportato con lo stipendio che fa s矛 che accumuliamo ricchezza, la quale va investita.
  • Il ritorno medio degli investimenti non 猫 cos矛 elevato nel breve termine: l’S&P500 negli ultimi 90 anni ha avuto il 9.8% (esentasse). Questo rendimento stellare (non garantito per il futuro) convertirebbe 10000鈧 in 1M鈧 in 51 anni鈥 quasi una intera vita. Certo 1M鈧 partendo da 10k 猫 tantissimo, ma il tempo necessario 猫 incredibilmente lungo. Per fare 1M鈧 in 10 anni da 10k serve un rendimento annuale del 59%, irraggiungibile.
  • La mente umana non 猫 fatta per gli investimenti, ci sono molti Psychological factors che portano gli umani a commettere molti errori; pi霉 se ne 猫 consapevoli maggiore 猫 la probabilit脿 di non commettere certi errori.

Saving rate

Il saving rate (tasso di risparmio) 猫 la differenza tra ingressi e uscite.
Per accumulare ricchezza non basta avere uno stipendio alto, quello che conta 猫 la differenza tra ingressi e uscite.
Guadagnare 10k鈧 al mese e spenderne 9k鈧 equivale ad uno stipendio di 2k鈧 al mese con spese di 1000鈧.
La ricchezza si fa prima con il tasso di risparmio e solo successivamente con l’investimento di quanto risparmiato.
L’obiettivo 猫 sempre aumentare gli ingressi ma senza modificare le uscite, quindi senza aumentare lo stile di vita.

Psychological factors

Nel mondo degli investimenti esistono i “Factor” che sono dei fattori che influenzano il prezzo di un prodotto o il suo andamento futuro; sicuramente ne scriver貌 un articolo di approfondimento in futuro.
Uno dei motivi per cui l’investimento attivo (personale o tramite fondi) 猫 meno performante sono gli psychological factors, cio猫 tutte quelle caratteristiche del cervello umano che lo portano a fare continuamente errori.

  • Retention rate bassa: La retention rate indica per quanto tempo una persona rimane con un fondo o una azione. Per i fondi la media 猫 3.8 anni, bassissima. Dato che il guadagno si ha sempre sul lungo termine, avere bassa retention rate porta a rendimenti attesi inferiori.
  • Loss Aversion Bias: diamo molta pi霉 importanza alle perdite rispetto ai guadagni;
  • Anchoring Bias: tendenza nel pensare che se una cosa 猫 successa nel passato sicuramente succeder脿 ancora;
  • Herding: tendenza a seguire il comportamento delle altre persone;
  • Regret Aversion: rato che il rimorso 猫 un sentimento non piacevole, cerchiamo di operare affinch茅 questo abbia la minor probabilit脿 di succedere (vedi il Regret minimization framework di Jeff Bezos)

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